经验啦

  1. 首页 > 科技 > >

第5次递交招股书，见知教育“逆风”上市能否如愿？( 二 )


文章图片
IT相关解决方案服务方面 ， 见知教育主要通过提供定制IT系统服务的设计和开发 ， 采购和组装从IT相关解决方案服务中获取收益 。
第5次递交招股书，见知教育“逆风”上市能否如愿？
文章图片
在收入成本上 ， 见知教育主要在库存、视频内容、员工和提供服务商品等方面需要成本支出 。 2019年 ， 见知教育的年度教育内容服务的成本支出为1.875亿元人民币 ， IT解决方案服务的成本支出为0.403亿元人民币；2020年 ， 见知教育的年度教育内容服务的成本支出为2.394亿元人民币 ， IT解决方案服务的成本支出为0.364亿元人民币 。
营销与研发费用均“水涨船高”
据招股书显示 ， 2019年、2020年 ， 见知教育的净利润分别为8360万元和8691万元 。 2021年第一季度 ， 其净利润为1228万元 ， 同比2020年同期的42万元大增2823.8% 。
见知教育2021年一季度净利润实现大增 ， 原因与2020年时碰上的疫情有关 。 疫情爆发导致业务中断 ， 大部分学校与图书馆暂时关闭 ， 其对产品的需求下降 。 此外 ， 见知教育的IT分期付款服务被延期 ， 锁定措施被推迟 ， 给其与客户之间的关系造成负面影响 ， 因此2020年一季度净利润“大打折扣” 。
此外 ， 据招股书披露数据 ， 见知教育2021年一季度销售和营销费用为265.3万元 ， 比2020年同期的118.3万元大增124.3.% ， 营销费用增长速度飞快 。
“营销费用高昂”是在线教育行业的通病 ， 烧钱补贴来获客 。 从见知教育2021年一季度净利润来看 ， 营销花的钱也“有所成效” ， 但是花重金砸钱做营销 ， 从长远来看或许将会是一个“无底洞” 。
人人都希望在短时间实现盈利 ， 而在线教育行业不乏玩家的加入 ， 各个玩家都花钱营销来获客 ， 这个费用只会越叠越高 。 从短期来看 ， 在线教育行业的“烧钱大战”难以结束 ， 见知教育未来如何权衡营销费用的支出是个重要问题 。
再看研发费用支出方面 ， 见知教育2021年一季度研发费用388.7万元 ， 同比2020年同期的177.8万元增长118.6% 。 截至2021年3月31日 ， 见知教育共拥有99名全职员工 ， 其中技术产品研发人员占比58% ， 为57人 。
见知教育在研发费用的高投入是值得肯定的 。 通过研发的高投入 ， 提升研发能力 ， 不断充实自己的内容库 ， 有望提升精细化运作效率 ， 提高客户转化率 ， 这也将成为见知教育收入持续增长的动力 。
第5次递交招股书，见知教育“逆风”上市能否如愿？
文章图片
诸多风险之下能否构筑竞争壁垒？
· 行业竞争风险 。 见知教育主要有两大业务 ， 分别是教育内容服务和IT相关解决方案服务 ， 这两个服务在国内均有激烈的竞争 。 招股书中援引弗若斯特沙利文的报告称 ， 按2020年为高等教育机构提供数字内容的收入计算 ， 见知教育以2020年3100万的营收规模 ， 位列中国第七大高等教育数字内容提供商 ， 市场占有率为1.1% 。 目前国内高等教育内容提供商的50%市场份额已被头部玩家占领 。 见知教育想在未来占取更多市场份额 ， 还需不断提升自己的规模 。
· 过度依赖主要客户 。 见知教育的收入主要来自向客户收取费用 ， 其收入大部分来自于主要客户 ， 2021年一季度 ， 见知教育的前三大客户一共贡献了48%的营收 ， 一旦客户被竞争对手抢走 ， 将会对见知教育业绩产生重大影响 。 此外 ， 客户是否选择见知教育 ， 还在于对其提供的内容服务与IT相关解决方案的看法 ， 提高研发能力 ， 扩充自身内容库存 ， 提升技术能力 ， 才能筑起自身竞争壁垒 。
· 过度依赖第三方促销公司 。 见知教育依靠数量有限的第三方促销公司把产品推荐给潜在客户 ， 如其产品“鱼学移动视频包”依赖于电信供应商平台上的推广 。 截至 2019 年12 月31日止 ， 见知教育年度聘请了 5 家推广公司 ，截至 2020 年12 月31日止 ， 聘请了 3 家推广公司 ， 截至 2021年一季度 ， 聘请3了 家推广公司。 如果这些供应商因任何原因停止向见知教育提供促销服务 ， 则销售额和经营业绩可能会受到不利影响 。

相关经验推荐


上一篇：小米科技|小米Mix4八月正式发布！首发曲面屏下摄像头，售价“4”字头起

下一篇：苹果|如果三星、苹果、谷歌退出中国市场，损失大吗？