业绩爆发，押注“泛半导体”，TCL押对了吗？
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文|智能相对论
作者|Kinki
8月初 ， TCL科技发布了半年度报告 ， 上半年实现营业收入743.0亿元 ， 净利润92.5亿元 ， 同比增长7.65倍 。
“智能相对论”看到受益于需求持续旺盛和驱动IC等原材料紧缺造成供给持续紧张 ， 行业呈现供不应求的局面 ， TCL科技迎来了业绩大丰收 ， 半导体显示 ， 半导体光伏及半导体材料两大核心产业均取得显著增长 。
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从90年代的“彩电霸主” ， 到延伸至半导体显示产业 ， 如今的TCL科技已专注于“泛半导体”领域的发展 ， 这一沿着供应链“逆流而上”的变革 ， TCL科技押注押对了吗？
01 TCL的半导体显示“江山”
TCL公司成立于1981年 ， 最初它并不叫TCL ， 而是叫TTK家庭电器有限公司 ， 从事录音磁带的生产制造 ， 后来拓展到电话、电视、手机、冰箱等领域 。
80年代的TCL ， 是中国第一台扬声按键免提式电话的生产者 ， 在电话市场大获成功后 ， TCL看准时机以大屏幕彩电切入电视市场 ， 凭借其早先的技术积累 ， 没多久TCL便成为了电视行业巨头 。
回顾TCL整个发展历程 ， 期间经历了多次战略转型 。 90年代之后 ， TCL从彩电切入移动通信产业、电工、IT领域、空调冰箱洗衣机等诸多产品领域 ， 开展其多元化发展之路 。
2000年之后 ， 考虑中国加入WTO后 ， 电子制造业国别转移的机遇 ， 加上由于显示技术升级带来的液晶面板供应紧张 ， TCL开始对电视机上下游供应链进行整合 ， 成为首家建立起“液晶面板-背光模组-电视整机”垂直产业链一体化的企业 。
一直到2017年前后 ， 据其16-17年年报显示 ， 此时TCL的智能终端业务 ， 涵盖移动通讯终端、家电及智能音箱等 ， 连续两年均录得亏损 。。
于是李东生选择变革转型 ， 分别在17、18年陆续出售、关闭非核心业务企业 ， 并在19年年完成重大资产重组 ， 剥离终端产品和其他业务 ， TCL科技聚焦“高科技、重资产、长周期”产业 ， 向高科技产业集团转型 。
在智能终端业务剥离后 ， 2019年TCL备考口径营收572.7亿人民币 ， 同比增长18.7%；净利润35.6亿人民币 ， 同比增长0.53% 。
不过 ， 回看TCL开始实现转型的18年 ， 彼时显示面板行业受到产品供大于求的影响 ， 面板价格也跌至了行业的低谷 ， 跟17年相比 ， 有的产品价格跌幅甚至达30％
此时加码进入面板领域的TCL ， 底气是什么？还是单纯的赌一把？
梳理整个LCD面板行业的发展 ， 可以分为三个阶段的“代线降维打击”：13-16年 ， 韩国的8.5代线降维打击日本低次代线 ， 结果是日本退出 ， 韩国市占率达到历史巅峰；18-20年 ， 国内的11代线和8.5代线降维打击韩国7代线 ， 结果韩国产能退出 。
而恰好 ， TCL就站在了韩国面板产能出清的时间窗口 ， 赶上了全球显屏面板产业向中国内地集中的机遇 。
除了国际环境的因素之外 ， TCL愿意孤注一掷的转型 ， 也跟国内彩电行业缺乏核心技术的窘迫形势有很大关系 。
长期以来 ， 国内彩电行业在显像管、整机、半导体等上游产业链都缺乏主导权 ， 而掌握相关技术的外资彩电品牌 ， 则凭借价格优势在国内市场大举扩张 。
因此 ， 为了能掌更好握上游市场的主动权 ， TCL很早就开始通过投资、并购等方式 ， 深入上游产业链制造环节进行布局 ， 才有了上文提及的 “液晶面板-背光模组-电视整机”垂直产业链 。
由此看来 ， 李东生的孤注一掷不是“豪赌” ， 而是有着自己的深层考虑 ， 也抓住了整个面板行业的发展机遇 。
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