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互联网巨变下，网易为什么还是那只“安心股”？

巨变之下 ， 网易交出了Q2成绩单 。 Q2财报显示 ， 网易营收为205亿元 ， 同比增加12.9% 。 归属于公司股东的净利润为人民币35亿元 ， 非公认会计准则下归属于公司股东的净利润为人民币42亿元 ， 均超市场预期 。
尽管身处互联网企业大震荡的背景下 ， 但网易的表现保持了一贯的稳健 。 在线游戏服务净收入为人民币145亿元 ， 同比增加5.1% 。 有道净收入为人民币13亿元 ， 同比增加107.5% 。 创新及其他业务净收入为人民币47亿元 ， 同比增加26.0% 。
互联网巨变下，网易为什么还是那只“安心股”？
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二季度 ， 中国互联网行业站到了十字路口 ， 网易的三大业务也身处变化之中——游戏遭遇“精神鸦片”阴影 ， 音乐告别独家版权 ， 教育迎来“双减”政策 。 网易受到的影响有多大？市场的反馈又如何？
瑞银、大摩、天风等多家券商积极持有网易 ， 给予“买入”“跑赢市场”等评级 ， 对股价走势保持乐观 。 野村、摩通等多家券商则认为网易是科网股中的首选 ， 景林二季度仍然选择坚守网易 ， 维持网易为第五大重仓股 。
而透过网易二季度业绩 ， 以及其近期的业务动作释放出的信号 ， 也可以看出在资本市场因为不确定因素恐慌时 ， 为什么网易还是那只“安心股” 。
游戏：凭什么50%的收入来自海外？
就在网易财报发布前一天 ， 国家出版署下发通知 ， 要求所有网络游戏企业仅可在周五、周六、周日和法定节假日每日20时至21时向未成年人提供1小时服务 。
靴子终于落地 ， 对于网易游戏来说也许不算坏事 。
腾讯二季度披露数据 ， 16岁以下未成年人对其在中国网络游戏流水的占比为2.6% 。 据业内人士透露 ， 目前腾讯游戏未成年流水占比其实是行业最高的 ， 而行业平均数约为2% 。 财报会上网易CE0丁磊透露 ， 网易游戏未成年人流水占比不足1% ， 远低于行业平均水平 ， 影响微乎其微 。
而且早在之前 ， 网易采取的未成年防沉迷措施已经相对严格 ， 包括利用大数据及AI技术严打逃避防沉迷、护航功能升级优化、365*24全年无休服务 ， 以严控未成年人上网时间及消费 。
中信证券研报认为 ， 从政策面分析 ， 预计游戏行业未来将沿着降低游戏成瘾性并坚持内容向游戏战略、加强对未成年人保护、鼓励游戏厂商出海三条路线长期稳定发展 ， 网易等优质游戏内容厂商的长期发展潜力依然可观 。
可以说 ， 网易目前正照着这三条路线稳定发展 。
网易游戏的优势之一在于自研游戏走精品路线 ， 内在的文化价值强 。 比如可以去《逆水寒》中了解北宋风俗 ， 去《绘真·妙笔千山》读懂中国山水画 。 丁磊曾经公开表示 ， 游戏是目前传播力最强、年轻人认可度最高的文化媒介之一 。 未来的游戏 ， 应该超越娱乐性需求 ， 去普及中式美学 ， 创造中国潮流 ， 激发文化创新势能 ， 让优秀的文化获得传承 。
网易游戏出海的实力也已经多次经过市场验证 ， 吃鸡游戏风靡日本就是最具说服力的案例 。 《荒野行动》在日本上线3年多 ， 依然保持强大生命力 。 Sensor Tower数据显示 ， 二季度《荒野行动》在日本吸金近1.2亿美元 ， 位居中国手游日本收入榜榜首 。 依靠本地化运营策略 ， 《第五人格》和《明日之后》等游戏也取得了不错的出海成绩 。
互联网巨变下，网易为什么还是那只“安心股”？
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而接下来 ， 网易游戏的出海动作将进一步加速 。
网易副总裁胡志鹏接受采访时称 ， 网易希望未来游戏收入中的50%来自海外 ， 目前约为10% 。 为了实现这一目标 ， 网易采取的策略一分为二——第一 ， 利用知名IP来开拓海外市场 ， 比如开发基于《魔戒》和《哈利波特》背景的游戏 。 第二 ， 积极开发主机游戏 。 胡志鹏表示 ， 网易在日本的樱花工作室以及蒙特利尔的工作室专注于开发主机游戏 ， 因为主机游戏占据了三分之一的海外市场份额 。

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